文 | 市象，作家 | 景行，剪辑 | 杨舟
松手短视频平台定位，以 AI 公司身份示东说念主，这是对快手 2024 年财报的最佳总结。在 2024 年财报会议上，快手简直全程在解读 AI 策略，被评为"这不是财报会，这是可灵 AI 发布会。"
3 月 25 日，快手公布了昨年四季度及 2024 年财务报表。从事迹数据看，快手并未让投资者发现亮点，2024 年四季度，快手营收同比增长 8.67%，非国外司帐准则净利润同比增长 7.77%。
用户数据相通呈个位数增势。纵容昨年年末，快手日活用户数为 4.01 亿东说念主，同比增长 4.84%；月活用户数 7.36 亿东说念主，同比增长 5.03%，用户日均使用时长同比增长为 0.88%。
一个好音书是，快手高利润业务占比正在教诲，使快手利润率增长较快。从 2023 年 Q4 到 2024 年 Q4，快手线上营销业务营收占比从 55.9% 上升至 58.27%，快手 2024 年四季度计较利润率达到 54.04%，同比增长了 8.43%。
对快手 2024 年龄迹，市集响应亦然冷淡。26 日，快手港股下落 1.67%。
而就在近期快手传出直播业务郑重东说念主更换音书。原快手副总裁、直播与游戏生态郑重东说念主付驰仍是下野，由李欢接任直播郑重东说念主职务。对此，有接近快手东说念主士对「市象」暗示，付驰的下野与公司内审相关。
干系音书骄贵，付驰于 2019 年加入快手，曾任快手用户增长部、直播与游戏业务郑重东说念主，继任的李欢曾郑重直播、快聘、房产、电商等多个要津业务。
财报数据骄贵，当今，快手的直播业务收入正在萎缩，昨年四季度，快手收场直播收入 98.46 亿元，同比下降了 2%。
而快手的独一亮点业务是可灵 AI。
这是一款快手昨年 6 月上线的视频生成 AI 产物。财报会议上，程一笑心直口快："咱们有信心，当今可灵 AI 图生视频功能的抽象后果处于世界第一的位置。"
2011 年，快手的前身" GIF 快手"问世，掀翻短视频期间大幕；十四年后，快手但愿以可灵为筹码，收拢下一个期间。
01 快手需要新故事
"咱们比以往任何时刻齐更了了地感受到，跟着大模子工夫和哄骗能力的约束迭代和冲破，AI 正在再行界说视频实质创作、用户体验和买卖生态的鸿沟 ……AI 不仅是效力器具，更是运行平台在流量增长的同期创造更多买卖生态价值的中枢引擎。"
在财报的 2024 年业务回归中，快手侃侃谔谔发力 AI 的有计划，与之对应的，是快手主站业务的放慢。
用户增长放缓，已成为抵制快手事迹冲破的中枢要素。2023 年 1 季度末，快手日活用户数为 3.74 亿，同比增速为 8.3%，到昨年四季度末，日活为 4.01 亿，同比增速降至 4.8%。而在昨年四季度，快手活跃用户日均使用时长同比增长仅为 0.88%。
《中国短视频发展盘考论述（2024）》数据露馅，昨年国内短视频用户数出现初度负增长，上半年用户体量从 10.53 亿下降至 10.5 亿。而把柄 QuestMobile 数据，昨年 12 月抖音系 APP 月活接近 12 亿，而快手同期月活为 7.36 亿。
换言之，短视频行业的存量竞争期间仍是开启，尽管快手的用户体量仍在增长，但不出丑出，用户量难有更大冲破，与用户量细密挂钩的告白、直播、电商难以成为运行快部属一轮增长的发动机。
事实上，比较直播业务，快手在昨年四季度的线上营销业务，与包含电商在内的其他业务发扬尚佳。线上营销单季度收场收入 206.2 亿元，同比增长了 13.2%；电商 GMV 同比增长了 14.4%，其中短视频电商 GMV 收场 50% 同比增速；腹地糊口 GMV 收场了超翻倍增长。
但这似乎弗成处罚根底问题——四肢为水源的用户增长放缓，专注于设备单用户买卖价值难以撑起集团增长。
财报骄贵，快手正在加强 AI 对各业务的协同效应。在告白业务上，快手通过 AI 大模子优化保举模子预估能力，带动了素材投放及回荡效力的教诲。昨年四季度，快手 AIGC 营销素材日均摧毁越过 3000 万元。
可灵则成为快手新增长故事的中枢。快手露馅，跟着昨年四季度可灵上线 1.6 版块，以及孤独 APP 发布，可灵买卖化能力正在加快，纵容本年 2 月，可灵累计收入仍是越过 1 亿元。
但可灵濒临的最大问题是，市集仍未看到可灵对快手事迹的改善。
从营收看，昨年下半年快手营收总数越过 660 亿元，可灵发布 8 个月以来 1 亿元的营收鸿沟明显不够。
从股价看，可灵发布至本年 3 月 26 日，快手股价仅上升 1.73%，其中受益于本年以来中国科技股信心复苏带动的估值建造，若干涨幅由可灵拉动，尚是未知数。
从利润看，在三大用度率莫得彰着波动的情况下，快手四季度毛利率、计较利润率均低于可灵发布前的二季度水平，快手也未露馅可灵利润情况。
有 AI 从业者对「市象」暗示，刻下，AI 视频产物仍然穷乏买卖化空间，可灵的利润能否心事硬件本钱，仍要打一个问号，要收场举座盈利则更为弯曲。
究其原因，就在于当今 AI 视频大模子产物莫得撬动有余塌实的用户需求。
02 可灵还需更优秀
在财报会议上程一笑露馅，快手将保握可灵的工夫研发插足，用于保握模子性能起首，力图将可灵奉上世界营收鸿沟第一的视频生成 AI 哄骗位置。
但在 AI 视频市集，可灵的上风尚莫得那么踏实。
"视频 AI 大模子的法规是，一代版块一代神。"有 AI 视频筹备师对「市象」暗示，可灵 AI 的性能诚然优秀，但昨年谷歌上线的 Veo2 在性能上，仍是杰出了国内的 AI 视频产物。
近期在 VBench 评测的 AI 视频生成产物榜单中，阿里通义万相也杰出可灵登顶冠军。一位视频 AI 个东说念主创作家对「市象」暗示，通义万相的产物质能最佳，可灵发扬次之。
而 AI 视频产物莫得效户由衷度可言，谁的新版人道能好，用户就遴荐谁。
对追求视频质地的专科级创作家来说，他们的 AI 需求量极大，质地条款极高，要是弗成遴荐最前沿的产物，意味简直质过时且本钱更高。
对庸碌创作家而言，性价比则是优先商量项，有创作家对「市象」响应称，可灵的价钱偏高，在同类产物对比中不占上风。
另一边，视频 AI 的用户群体也在发陌生化。
要产出的确商用级的 AI 视频作品，仅靠可灵本人明显不够。受限于腾贵的研发本钱，各大 AI 企业的产物赓续互有短长板，AI 视频作家为此养成的风俗是货比三家，交错使用。
一个创作家中常用的手段是，我方创建指示词，用专科图片 AI 产物生成形象，再换到专科视频 AI 产物生成动态视频，对庸碌创作家，即梦生图 + 可灵生视频的组合用法很常见。
对专科创作家，使用的 AI 产物更为复杂。前述筹备师露馅，我方的功课风俗是使用 Midjourney AI 作图，Voe2 生成视频，Flux 优化视频："专科创作家以质地优先，是以本钱不是问题，但庸碌东说念主很难心事跨平台本钱。"
当今在买卖旅途遴荐上，可灵的但愿是总计要。
程一笑为可灵形容了多个翌日定位——面向庸碌创作家的视觉叙事器具、面向专科创作家的图像及视频生成器具、告白主及电商商家的素材器具、短剧创作家的实质器具。最终方针是对通盘视频实质需求方，可灵齐将提供极致的效力教诲与本钱裁减。
前述筹备师露馅："当今 AI 视频对影视实质的作用并不大，画面真实性如故很差，无法替代真东说念主实质，更多如故哄骗于前期筹备阶段，的确相宜的标的是买卖素材筹备。"
在国内，可灵仍然是顶尖的 AI 视频产物。受益于快速更新策略，可灵自愿布以来，性能赶快杰出 sora 等一批世界主流 AI 视频产物，并在流量鸿沟上起首竞品。
SimilarWeb 数据骄贵，本年 2 月世界 AI 视频产物中，可灵的 web 端造访量为 1882 万，居世界第二位。上线不悦 1 年便创造 1 亿营收额，也标明其收入增长极快，"世界性能第一图生视频产物"所言不虚。
但同期，可灵也濒临更大压力足球外盘网站，要在性能与低价普惠间作念出抉择，国表里竞品在性能上经常抢戏，创作家随时可能"倒戈"。快手的 AI 故事开了个好头，但眼下和翌日的路齐不了了，市集也尚未买单。